【原创科普】信用分与信用风险管理 (上）

1. “滚！ … 且慢。你回来”

2016 年马云在贵州大数据论坛上说：

中国的金融体系，一直落后。一百多年来，和清朝时候的山西票号几乎没有区别。 Jack Ma 何出此言？

因为中国的金融体系，一直使用的是抵押贷款，和过去的银号当铺相似。找银行贷款，需要抵押。问题是，很多人没有这值钱的抵押物啊，咋办？

设想一下，某屌丝去银行贷款5万，银行问：

“ 你凭啥贷款？ 有没有抵押？！”

“某有”
“那你有啥？”
“俺有颜值，行不”
“滚！”
“俺有智商，中不？”
“滚！”

“俺有人品，好使不？”
“滚… 且慢，你回来。这个咱倒可以合计合计”

信用分，本质上就是人品，是信用和契约精神。

西方很早就建立了信用体制，贷款不须抵押，而是拼人品。这是其金融体系先进的一方面。这二者各有利弊，最大的差别就是：老外靠信贷生活，超前享受，负债前行，死的时候，终于还清债务。国内以前靠储蓄，等攒够钱了可以买房了，也差不多该西行了。

当然，国内现在已经开始引入信用机制， 可以按揭分期付款等等，向西方金融体制靠拢，不需多言。

2. 信贷产品

加拿大银行的产品，经常有40 多种，主要分作两类：deposit products and credit products. Deposit products include chequing, savings, RESP, GIC etc, 账面上的钱是正的，是财富；而 credit products 信贷产品， 包括信用卡，车贷房贷分期付款等等, 则是债务。Debts and assets, 是银行最主要的两大类产品。

所有信贷产品，都是赊账方式，即顾客先使用服务或者产品，然后在规定时间内把钱款付上。如果超出期限，则有很高的利息。实际上，这样的赊账产品还包括电话服务，水电煤气等等，都是信贷产品。

对于信贷方，这样赊账无疑会有发现我，就是天不怕地不怕，就怕传说中的老赖，拖欠赖账。如果一个银行五百万客户，每个月有10% 客户每个人拖欠 $100，算一下也是巨大的损失。所以，信贷方自然想尽量减少损失。谁都不想贷款给老赖，无异于肉包子打狗。

而问题是，你怎么能够识别这些老赖烂人？ 这些老赖可不像武松宋江那样的梁山贼寇，脸上都刺着金字。很久以前，是通过信贷人士的资深经验结合一些常识来就行，往往事倍功半。而现在，因为有了海量的历史数据，可以用科学方法来进行。简单地说，就是建立预测型统计模型， predictive models，其结果就是信用分。

所以，预测模型和信用分是信贷行业的核心，其余的信贷审批，风险管理，风险运作等等等等，都是围绕预测模型和信用分。这就是所谓的信贷风险分析和管理 ( credit risk analytics and management) 。

3. 信贷风险与老赖

Credit risk: Credit risk refers to the risk that a borrower or debtor will default on any type of debt by failing to make payments which it is obliged to do.

Credit risk, 信贷风险，是指借贷方或者债务方不能履行责任，按时付款的风险。 包括拖欠赖等等，这无疑会给贷出方造成损失。对于贷出方 loan lenders, 利益与风险并存，如何控制和降低其风险，无疑是至关重要。

现在的金融行业，都是通过建立预测模型来预测未来的拖欠风险。 信贷风险的第一任务是定义 bads , 就是不良者，就是咱们所谓的老赖。最常用的老赖定义是： 90 days past due or worse，简称 90 + DPD.

金融机构或者信用局 Credit Bureau, 有顾客每个月的付账记录。 如果拖欠三个月都不付款，而预先也没有和债主沟通过要求延期（payment deferral, 就像这次疫情，很多银行允许延期最长达六个月），这样的人就被视为 “老赖”。之所以选择 拖欠90 天，而不是30 天或者60天，是因为考虑到定义的稳定性。很多人可能因为夏天去度假或者疏忽，而没有付款，这不是经济状况造成的。如果拖欠90 天以上，不可能是因为疏忽，一定是因为财政困难所致。银行要提防的就是这些人，没有偿还能力，如果继续贷款给他们无异于肉包子打狗，应该立即采取行动止损。

顺便说一下，Credit Report 上面有一些 credit rating ，分别是从1 到9 几个数字，代表当前月的信用状况。大家拿到报告后一定要留心，如果有错误一定要及时联系信用局或者贷出方更正，否则将影响你的信用分。

0: too early to rate
1: pay on time
2: 30 day past due
3: 60 day past due
4: 90 day past due
5: 120 days past due

7: counseling or proposal
8: repossession
9: write off or charge off

信用等级 = 6 不存在，不知道为什么。7 是指你拖欠很久，而没有能力偿还，可以和黄世仁沟通一下，能否部分偿还或者其他方案。而如果不能这样解决问题，黄世仁可能就要收回一些信贷实物了，比如把车或者房子收回，称为 Repossession. 如果这样还不能奏效， 黄世仁无法弥补损失，只好把所欠金额归为坏账、死账，称为 Write off, charge off. 然后进入法律程序。

信用等级一旦进入7， 已经进入破产程序了，辛辛苦苦积攒的信用分无疑会雪崩，一下子回到解放前。大家千万小心。

而我们定义老赖，就是 信用等级大于或者等于4 的人。0/1 无疑是大大的良民，2/3 介于期间，我们称为 indeterminate.

这样的老赖定义，是最常用的老赖定义。而不同信贷产品，可能因为行业不同而不同。比如车贷，更严格一些， 常用的是 60 + DPD 而非 90+ DPD, 是根据自身商业需求而定义的。（待续）